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밸류에이션
KRX 유틸리티 섹터 내에서 극심한 고평가 상태입니다. 섹터 평균 PER이 7.93배, PBR이 0.62배인 것에 반해, SK이터닉스는 PER 59.17배, PBR 6.66배를 기록하고 있습니다. 신재생에너지 성장성에 대한 기대감이 과하게 반영되어 밸류에이션 부담이 매우 큽니다.
SK이터닉스
475150
코스피SK이터닉스㈜는 2024년 3월 1일 인적분할로 설립된 신재생에너지 전문 기업으로, 태양광, 풍력, 연료전지, ESS 등 다양한 에너지 사업을 영위하고 있습니다. 주요 사업은 발전 자산 매입 및 금융 구조화, 직접 PPA, 해상 풍력 개발, 고효율 연료전지 솔루션, ESS 운영, 그리고 VPP(가상발전소) 플랫폼 확장 등입니다. ㈜이에스에스에스코는 SK이터닉스와 공동으로 ESS 기반 전력절감 서비스를 제공하며, 진도산월태양광발전㈜는 전남 진도군에서 태양광발전단지 개발을 추진하고 있습니다.
2026.08.2855,800원
상단 60,000하단 48,000
2026.05.262026.08.28
부정
32
QUANTYLAB VIEW
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기술적으로는 정배열 추세와 OBV의 우상향이 긍정적이나, 펀더멘털의 결함이 이를 상쇄합니다. 470%가 넘는 과도한 부채비율과 영업현금흐름의 지속적인 마이너스 전환은 중장기 투자 관점에서 심각한 리스크 요인입니다. 또한 섹터 평균 대비 지나치게 높은 밸류에이션은 작은 악재에도 주가가 급락할 수 있는 환경을 조성합니다. 추세는 유지되고 있으나 재무적 불안정성과 고평가 부담이 명확하므로, 보수적인 접근이 필요하며 현재 가격대에서는 매도 관점의 대응이 적절하다고 판단합니다.
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
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재무
재무 건전성 및 이익의 질이 매우 우려되는 상황입니다. 2026년 6월 30일 기준 부채총계는 약 1조 1,893억 원으로 자본총계(약 2,519억 원) 대비 부채비율이 약 472%에 달해 재무 부담이 매우 높습니다. 수익성 측면에서 ROE는 11.26% 수준을 유지하고 있으나, 현금흐름의 질이 낮습니다. 특히 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -565억 원으로 적자를 기록하여, 장부상 이익과 실제 현금 유입이 일치하지 않는 불일치 현상이 심화되고 있습니다.
75
기술
중장기적으로는 60일 및 120일 이동평균선 위에서 우상향 추세를 유지하고 있으나, 최근 58,300원 고점 달성 이후 단기 조정 국면에 진입했습니다. 현재가는 20일선(52,632원) 위에서 지지를 시도하는 모습입니다. 이동평균선은 5/20/60/120일선이 정배열 상태를 유지하고 있어 추세적 강세는 유효합니다. RSI는 43.21로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 아래로 내려오며 데드크로스가 발생해 단기 하락 가능성을 시사합니다. OBV는 186,584,532로 20일 평균선(181,610,886)보다 높게 유지되고 있어, 주가 조정에도 불구하고 중장기 매집 세력의 이탈은 제한적인 것으로 분석됩니다. 주요 저항선은 최근 고점 부근인 58,000원~60,000원 영역이며, 주요 지지선은 20일 이동평균선인 52,600원대와 60일/120일선이 밀집된 49,000원~50,000원 구간으로 판단됩니다.
50
수급
최근 외국인과 기관의 수급이 엇갈리고 있습니다. 8월 중순 외국인의 강한 매수세가 유입되었으나 최근 다시 매도로 돌아섰으며, 기관은 일부 매수세를 보였으나 일관성이 부족합니다. 공매도 비율은 0.009% 수준으로 매우 낮아 숏커버링 압력은 적으며, 신용잔고율은 2.92%로 과열 수준은 아닙니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
25
안정성
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
중장기적으로는 60일 및 120일 이동평균선 위에서 우상향 추세를 유지하고 있으나, 최근 58,300원 고점 달성 이후 단기 조정 국면에 진입했습니다. 현재가는 20일선(52,632원) 위에서 지지를 시도하는 모습입니다.
이동평균선은 5/20/60/120일선이 정배열 상태를 유지하고 있어 추세적 강세는 유효합니다. RSI는 43.21로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 아래로 내려오며 데드크로스가 발생해 단기 하락 가능성을 시사합니다. OBV는 186,584,532로 20일 평균선(181,610,886)보다 높게 유지되고 있어, 주가 조정에도 불구하고 중장기 매집 세력의 이탈은 제한적인 것으로 분석됩니다.
재무 건전성 및 이익의 질이 매우 우려되는 상황입니다. 2026년 6월 30일 기준 부채총계는 약 1조 1,893억 원으로 자본총계(약 2,519억 원) 대비 부채비율이 약 472%에 달해 재무 부담이 매우 높습니다. 수익성 측면에서 ROE는 11.26% 수준을 유지하고 있으나, 현금흐름의 질이 낮습니다. 특히 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -565억 원으로 적자를 기록하여, 장부상 이익과 실제 현금 유입이 일치하지 않는 불일치 현상이 심화되고 있습니다.
최근 외국인과 기관의 수급이 엇갈리고 있습니다. 8월 중순 외국인의 강한 매수세가 유입되었으나 최근 다시 매도로 돌아섰으며, 기관은 일부 매수세를 보였으나 일관성이 부족합니다. 공매도 비율은 0.009% 수준으로 매우 낮아 숏커버링 압력은 적으며, 신용잔고율은 2.92%로 과열 수준은 아닙니다.
KRX 유틸리티 섹터 내에서 극심한 고평가 상태입니다. 섹터 평균 PER이 7.93배, PBR이 0.62배인 것에 반해, SK이터닉스는 PER 59.17배, PBR 6.66배를 기록하고 있습니다. 신재생에너지 성장성에 대한 기대감이 과하게 반영되어 밸류에이션 부담이 매우 큽니다.
주요 저항선은 최근 고점 부근인 58,000원~60,000원 영역이며, 주요 지지선은 20일 이동평균선인 52,600원대와 60일/120일선이 밀집된 49,000원~50,000원 구간으로 판단됩니다.