KB스타리츠

최근 4거래일 연속 상승하며 단기 강세 흐름을 보이고 있습니다. 1,449원에서 1,483원까지 빠르게 회복하며 바닥권을 탈출하는 모습이며, 중장기적으로는 하락 추세를 멈추고 횡보 후 반등을 시도하는 국면입니다.

이동평균선이 5일(1,459.6원), 20일(1,437.2원), 60일(1,406.15원) 순으로 배치되며 단기 및 중기 정배열 구간에 진입했습니다. RSI는 55.07로 중립 이상의 강세를 보이고 있으며, MACD는 11.6으로 양수 전환되어 상승 추세를 지지하고 있습니다. OBV는 -27,250,016으로 전저점 대비 완만하게 상승하며 주가 상승과 동행하는 모습을 보여 수급의 질이 개선되고 있음을 시사합니다.

재무상태표상 자본총계는 약 4,000억 원에서 5,000억 원 규모를 유지하고 있으나, 연간 BPS가 2023년 3,944원에서 2026년 1,772원까지 지속적으로 하락하고 있어 자산가치 훼손이 우려됩니다. 손익계산서상 EPS가 -900원에서 -288원 등 지속적인 적자를 기록하고 있으며 ROE 또한 -7.28%로 수익성이 저하된 상태입니다. 다만, 리츠 특성상 감가상각비 영향이 크므로 현금흐름을 보면 2026년 4월 기준 영업활동현금흐름이 122억 원을 기록하는 등 실제 현금 창출 능력은 유지되고 있으며, 이를 통해 4%대 중반의 배당수익률을 지속적으로 제공하고 있습니다.

최근 외국인과 기관의 순매수세가 유입되며 수급 환경이 개선되었습니다. 특히 9월 초 기관의 매수세가 돋보입니다. 공매도 비율은 0.0034%로 매우 낮아 숏커버링 압력은 적으나 하방 압력 또한 제한적입니다. 신용잔고율은 0.14% 수준으로 매우 낮아 과열 징후가 없으며, 프로그램 매매 또한 최근 순매수 기조를 보이고 있습니다.

부동산 리츠 섹터 내에서 프라임 오피스 중심의 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 금리 인하 기대감이 반영될 때 섹터 전반의 밸류에이션이 상승하는 경향이 있으며, 안정적인 임대 수익 기반의 배당 성향이 강한 종목입니다.

주요 지지선은 20일 이동평균선이 위치한 1,430~1,440원 부근으로 판단되며, 저항선은 최근 고점 및 심리적 저항선인 1,490~1,500원 구간에 형성되어 있습니다. 해당 구간 돌파 여부가 추가 상승의 핵심입니다.