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밸류에이션
반도체 장비 섹터 내에서 저스템의 PER은 70.8배로, 업종 평균인 19.47배 대비 약 3.6배 가량 매우 높게 형성되어 있습니다. PBR 또한 4.61배로 업종 평균(2.15배)을 크게 상회하고 있어, 섹터 내 타 종목 대비 밸류에이션 부담이 매우 큰 상태입니다.
광고 영역
저스템
417840
코스닥당사는 2016년 설립되어 반도체 및 디스플레이 관련 N₂ Purge 시스템, LPM 등 반도체 제조 공정 장비를 개발·생산하며, 2024년부터 2세대, 2026년부터 3세대 신제품을 시장에 선보이고 있습니다. 주요 사업은 반도체 수율 향상을 위한 N₂ Purge 시스템, LPM, 증착기, 물류장비 등이며, 종속기업 플람은 플라즈마 기술을 활용한 반도체·디스플레이·태양광 장비를 개발하고 있습니다.
QUANTYLAB VIEW
종목 분석
부정
31
저스템은 매출 성장세와 양호한 재무 건전성을 보유하고 있으나, 현재 주가는 펀더멘털 대비 과도하게 고평가된 상태입니다. 특히 업종 평균 대비 매우 높은 PER과 PBR, 그리고 급격히 하락한 ROE는 현재의 가격 수준을 정당화하기 어렵게 만듭니다. 여기에 기관의 지속적인 매도세와 기술적 하락 추세가 맞물려 있어, 중장기 관점에서 현재 가격에서의 진입은 위험이 큽니다. 밸류에이션 조정과 수급의 전환이 확인될 때까지 보수적인 접근이 필요하며, 이에 매도 의견을 제시합니다.
2026.09.0215,030원
상단 13,500하단 10,000
2026.05.292026.09.02
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
50
재무
최근 분기 매출액이 176억 원에서 293억 원으로 급증하며 외형 성장을 이루었으며, 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 17.5억 원으로 정(+)의 수치를 기록해 이익의 질은 유지되고 있습니다. 하지만 ROE가 과거 40%대에서 최근 6.51%로 급격히 하락하며 자본 효율성이 크게 저하되었습니다. 부채비율은 약 61% 수준으로 재무 건전성은 양호하나, 수익성 지표의 하락세가 뚜렷합니다.
25
기술
최근 8월 중순 14,150원 고점을 기록한 이후 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 단기적으로는 5일 및 60일 이동평균선 아래에서 가격이 형성되며 하방 압력이 강해진 상태이며, 중장기적으로는 추세 붕괴의 위험이 있는 하락 국면입니다. MA20(11,004.5원)과 MA120(11,453.5원) 부근에서 지지력을 테스트하고 있으나, MA60(12,770원)이 상단 저항선으로 작용하고 있습니다. RSI는 62.48로 중립 수준이나 하향 곡선을 그리고 있으며, MACD는 시그널선 위에 머물고 있으나 가격 하락과 동행하며 추세 반전 신호는 부족합니다. OBV(123,856,671)는 20일 평균보다 높지만 주가와 괴리되어 하락하고 있어, 실질적인 매집보다는 잔여 물량의 소화 과정으로 해석됩니다. 주요 지지선은 최근의 심리적 마지노선이자 MA120 부근인 11,400원~11,500원 구간이며, 이 구간 붕괴 시 10,000원 초반까지 추가 하락 가능성이 있습니다. 저항선은 최근 하락의 시작점인 12,700원(MA60) 및 전고점 부근인 14,000원대로 분석됩니다.
25
수급
최근 수급 흐름은 매우 부정적입니다. 8월 24일 기준 기관이 85,724주를 순매도하며 매도세를 주도하고 있으며, 외국인과 개인의 매수세만으로는 기관의 이탈 물량을 받아내기에 역부족인 상황입니다. 신용잔고율은 1.52% 수준으로 낮아져 과열은 해소되었으나, 국민연금 등 주요 기관의 보유 비중 변화 데이터가 부재하여 수급의 질적 개선을 확인하기 어렵습니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
50
안정성
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
최근 8월 중순 14,150원 고점을 기록한 이후 지속적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 단기적으로는 5일 및 60일 이동평균선 아래에서 가격이 형성되며 하방 압력이 강해진 상태이며, 중장기적으로는 추세 붕괴의 위험이 있는 하락 국면입니다.
MA20(11,004.5원)과 MA120(11,453.5원) 부근에서 지지력을 테스트하고 있으나, MA60(12,770원)이 상단 저항선으로 작용하고 있습니다. RSI는 62.48로 중립 수준이나 하향 곡선을 그리고 있으며, MACD는 시그널선 위에 머물고 있으나 가격 하락과 동행하며 추세 반전 신호는 부족합니다. OBV(123,856,671)는 20일 평균보다 높지만 주가와 괴리되어 하락하고 있어, 실질적인 매집보다는 잔여 물량의 소화 과정으로 해석됩니다.
최근 분기 매출액이 176억 원에서 293억 원으로 급증하며 외형 성장을 이루었으며, 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 17.5억 원으로 정(+)의 수치를 기록해 이익의 질은 유지되고 있습니다. 하지만 ROE가 과거 40%대에서 최근 6.51%로 급격히 하락하며 자본 효율성이 크게 저하되었습니다. 부채비율은 약 61% 수준으로 재무 건전성은 양호하나, 수익성 지표의 하락세가 뚜렷합니다.
최근 수급 흐름은 매우 부정적입니다. 8월 24일 기준 기관이 85,724주를 순매도하며 매도세를 주도하고 있으며, 외국인과 개인의 매수세만으로는 기관의 이탈 물량을 받아내기에 역부족인 상황입니다. 신용잔고율은 1.52% 수준으로 낮아져 과열은 해소되었으나, 국민연금 등 주요 기관의 보유 비중 변화 데이터가 부재하여 수급의 질적 개선을 확인하기 어렵습니다.
반도체 장비 섹터 내에서 저스템의 PER은 70.8배로, 업종 평균인 19.47배 대비 약 3.6배 가량 매우 높게 형성되어 있습니다. PBR 또한 4.61배로 업종 평균(2.15배)을 크게 상회하고 있어, 섹터 내 타 종목 대비 밸류에이션 부담이 매우 큰 상태입니다.
주요 지지선은 최근의 심리적 마지노선이자 MA120 부근인 11,400원~11,500원 구간이며, 이 구간 붕괴 시 10,000원 초반까지 추가 하락 가능성이 있습니다. 저항선은 최근 하락의 시작점인 12,700원(MA60) 및 전고점 부근인 14,000원대로 분석됩니다.
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