0
밸류에이션
삼성 파운드리의 디자인 솔루션 파트너로서 AI 반도체 설계 시장의 성장 수혜를 입는 위치에 있습니다. 하지만 가온칩스의 PER(107.48배)은 KRX 반도체 업종 평균(24.85배) 대비 극도로 높으며, PBR(9.44배) 역시 업종 평균(5.43배)을 크게 상회하여 섹터 내에서도 밸류에이션 부담이 매우 큰 상태입니다.
광고 영역
가온칩스
399720
코스닥㈜가온칩스는 2012년 설립되어 시스템 반도체 설계 사업을 영위하고 있으며, 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너 및 Arm Approved Design Partner로 활동하고 있습니다. 주요 사업은 반도체 설계부터 생산, 품질 관리, 패키징 및 테스트 등 전 과정을 지원하는 원스톱 디자인 솔루션 제공이며, AI 반도체와 고성능 패키징 등 다양한 분야에서 설계 역량을 보유하고 있습니다.
2026.09.0143,550원
상단 55,000하단 38,000
2026.05.282026.09.01
부정
36
QUANTYLAB VIEW
더보기 →종목 분석
가온칩스는 독보적인 설계 역량과 매우 높은 영업이익률을 보유한 우량한 사업 구조를 가지고 있습니다. 그러나 현재 주가는 실적 대비 과도하게 높은 밸류에이션(PER 100배 이상)을 형성하고 있으며, 기술적으로는 완전한 역배열 하락 추세에 놓여 있습니다. 수급 또한 외국인과 기관의 이탈이 지속되고 개인 중심의 매수가 이루어지고 있어 단기 반등보다는 하방 압력이 더 강한 상황입니다. 펀더멘털의 우수성에도 불구하고 가격 메리트 부족과 추세 훼손이 뚜렷하므로, 밸류에이션 조정이 이루어지거나 명확한 추세 전환 신호가 나타날 때까지는 관망하는 전략이 유효합니다.
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
75
재무
2026년 6월 30일 기준 매출액 약 331억 원, 영업이익 약 282억 원으로 영업이익률이 약 85%에 달하는 매우 높은 수익성을 기록하고 있습니다. 부채비율은 약 78%로 재무 건전성은 양호한 수준입니다. 다만, 영업이익(282억 원) 대비 영업활동현금흐름(약 46.5억 원)이 현저히 낮아 이익의 현금 전환 효율이 떨어지는 모습이 관찰되며, 이는 매출채권 증가 등 운전자본 부담이 있음을 시사합니다.
25
기술
최근 주가는 4만 원 중반대에서 변동성을 보이며 전반적인 하향 횡보 추세를 나타내고 있습니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 역배열 상태로 배치되어 있어 중장기적인 하락 추세가 지속되고 있는 모습입니다. RSI는 52.08로 중립 수준이며, MACD는 -553.15로 신호선(-445.33) 아래에 위치하여 하락 모멘텀이 여전합니다. OBV는 8,979,467로 20일 평균(8,928,284)보다 소폭 높으나, 주가 하락과 OBV의 완만한 상승이 괴리를 보이고 있어 매집보다는 단순 횡보 구간의 특징을 보입니다. 현재가는 볼린저 밴드 하단(43,032원) 부근에 위치하여 단기적 지지 여부가 중요합니다. 주요 지지선은 최근 저점 및 볼린저 밴드 하단이 맞물리는 43,000원 부근으로 판단되며, 이 라인이 무너질 경우 4만 원 초반까지 하락 가능성이 있습니다. 저항선은 20일 이동평균선인 46,257원과 60일 이동평균선인 46,809원이 단기적으로 강하게 작용하고 있습니다.
25
수급
최근 20거래일간 개인 투자자의 매수세가 강한 반면, 외국인과 기관은 동반 매도 우위를 보이고 있습니다. 특히 8월 28일 외국인이 19,194주를 순매도하며 수급 악화가 지속되고 있습니다. 공매도 비율은 8월 28일 기준 0.2303%로 최근 상승 추세에 있으며, 프로그램 매매 또한 순매도 경향을 보여 수급 환경은 부정적입니다. 신용잔고율은 3.39% 수준으로 과열 상태는 아니지만 하락 시 잠재적 매물 압력으로 작용할 수 있습니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
50
안정성
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
최근 주가는 4만 원 중반대에서 변동성을 보이며 전반적인 하향 횡보 추세를 나타내고 있습니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 역배열 상태로 배치되어 있어 중장기적인 하락 추세가 지속되고 있는 모습입니다.
RSI는 52.08로 중립 수준이며, MACD는 -553.15로 신호선(-445.33) 아래에 위치하여 하락 모멘텀이 여전합니다. OBV는 8,979,467로 20일 평균(8,928,284)보다 소폭 높으나, 주가 하락과 OBV의 완만한 상승이 괴리를 보이고 있어 매집보다는 단순 횡보 구간의 특징을 보입니다. 현재가는 볼린저 밴드 하단(43,032원) 부근에 위치하여 단기적 지지 여부가 중요합니다.
2026년 6월 30일 기준 매출액 약 331억 원, 영업이익 약 282억 원으로 영업이익률이 약 85%에 달하는 매우 높은 수익성을 기록하고 있습니다. 부채비율은 약 78%로 재무 건전성은 양호한 수준입니다. 다만, 영업이익(282억 원) 대비 영업활동현금흐름(약 46.5억 원)이 현저히 낮아 이익의 현금 전환 효율이 떨어지는 모습이 관찰되며, 이는 매출채권 증가 등 운전자본 부담이 있음을 시사합니다.
최근 20거래일간 개인 투자자의 매수세가 강한 반면, 외국인과 기관은 동반 매도 우위를 보이고 있습니다. 특히 8월 28일 외국인이 19,194주를 순매도하며 수급 악화가 지속되고 있습니다. 공매도 비율은 8월 28일 기준 0.2303%로 최근 상승 추세에 있으며, 프로그램 매매 또한 순매도 경향을 보여 수급 환경은 부정적입니다. 신용잔고율은 3.39% 수준으로 과열 상태는 아니지만 하락 시 잠재적 매물 압력으로 작용할 수 있습니다.
삼성 파운드리의 디자인 솔루션 파트너로서 AI 반도체 설계 시장의 성장 수혜를 입는 위치에 있습니다. 하지만 가온칩스의 PER(107.48배)은 KRX 반도체 업종 평균(24.85배) 대비 극도로 높으며, PBR(9.44배) 역시 업종 평균(5.43배)을 크게 상회하여 섹터 내에서도 밸류에이션 부담이 매우 큰 상태입니다.
주요 지지선은 최근 저점 및 볼린저 밴드 하단이 맞물리는 43,000원 부근으로 판단되며, 이 라인이 무너질 경우 4만 원 초반까지 하락 가능성이 있습니다. 저항선은 20일 이동평균선인 46,257원과 60일 이동평균선인 46,809원이 단기적으로 강하게 작용하고 있습니다.
광고 영역