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중장기적으로 뚜렷한 하락 추세를 보이고 있습니다. 현재 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 역배열 상태에 있으며, 최근 3,500원대에서 3,700원선으로 소폭 반등했으나 이는 하락 추세 내의 일시적인 기술적 반등으로 판단됩니다.

RSI는 37.25로 약세권에 머물고 있으며, MACD는 시그널선 위로 올라오며 반등 신호를 보내고 있으나 여전히 마이너스 영역에 위치해 있어 상승 동력이 약합니다. 특히 OBV는 -172,142로 20일 이동평균선(-160,264)보다 낮게 형성되어 있어, 가격 반등에도 불구하고 실질적인 매집보다는 매물 소화 과정에 있는 것으로 분석됩니다.

주당순자산가치(BPS)가 2020년 1,242원에서 2025년 8,487원으로 크게 증가하며 자산 건전성은 개선되었습니다. 그러나 수익성 측면에서는 2024년 주당순이익(EPS) 1,030원에서 2025년 -606원으로 적자 전환하며 급격히 악화되었습니다. ROE 또한 33.08%에서 -9.73%로 하락하여 이익의 질과 지속 가능성에 의문이 제기되는 상황입니다.

수급 측면에서는 외국인이 지속적으로 매도세를 유지하며 물량을 개인에게 넘기고 있는 전형적인 수급 악화 패턴을 보입니다. 신용잔고율은 0.05% 수준으로 매우 낮아 추가 하락 시 반대매매로 인한 투매 위험은 낮으나, 기관과 외국인의 유입이 없어 주가 상승을 견인할 주체가 부재합니다.

유통 섹터 내에서 주가순자산비율(PBR) 0.44배를 기록하고 있으며, 이는 시장 평균인 2.15배와 비교했을 때 극도로 저평가된 상태입니다. 자산 가치 대비 주가가 매우 낮아 하방 경직성은 확보한 것으로 보입니다.

주요 지지선은 최근 저점 및 심리적 지지선이 형성된 3,400원~3,500원 구간입니다. 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선인 3,762원, 중기적으로는 60일 이동평균선인 4,102원 부근에서 강한 매물 저항이 예상됩니다.