효성화학

298000

코스피

당사는 화학부문 단일 사업을 영위하고 있으며, 주요 제품으로는 PP, Nylon Film, PET Film, TAC Film 등이 있습니다. 2025년 5월 TPA 사업부문 생산을 종료하기로 결정하였으며, 주요 법인들은 화학제품의 제조 및 판매를 담당하고 있습니다.

화학PPNylon FilmPET FilmTAC FilmPropyleneEthyleneLPG

2026.09.0157,100원

상단 64,000하단 48,000

2026.05.282026.09.01

부정

신뢰도 85%

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종목 분석

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지표상으로는 PER 0.74배, PBR 0.61배로 극단적인 저평가 국면에 있는 것처럼 보이나, 재무제표상 자본잠식이 진행 중인 매우 불안정한 상태임. 기술적으로도 모든 이동평균선이 하락을 가리키는 역배열 상태이며, 국민연금 등 주요 수급 주체의 비중 감소와 외국인의 매도세가 확인됨. 중장기 투자 관점에서 재무 구조의 개선 및 추세 전환 신호가 확인되기 전까지는 매우 높은 하방 위험이 존재하므로 적극적인 매도 관점이 유효함

WHY THIS SCORE

판단을 만든 6가지 요인

밸류에이션

화학 섹터 내에서 PBR 0.61배로 업종 평균 대비 낮은 수치를 보이나, 이는 기업 자체의 재무적 불안정성(자본잠식)에 기인한 측면이 강함

재무

2026년 6월 말 기준 재무상태표상 자본총계가 -68,815,154,356원으로 자본잠식 상태가 확인되어 재무 건전성이 매우 위험한 수준임. 손익계산서상 EPS는 80,426원으로 나타나나, 자본잠식 상태와 맞물려 이익의 지속성 및 질을 신뢰하기 어려움. ROE는 82.43%로 수치상 높게 나타나지만, 자본 항목의 급격한 변동에 따른 왜곡 가능성이 큼

기술

중장기 하락 추세 및 역배열 지속 5일(59,840원), 20일(68,135원), 60일(64,358원), 120일(71,079원) 이동평균선이 모두 현재가 위에 위치한 역배열 상태임. RSI는 31.53으로 과매도 구간에 근접하였으나, MACD는 -777.96으로 하락 에너지가 여전히 강함. OBV는 가격 하락과 동행하며 하향 안정화되는 추세임 주요 지지선은 55,000원(볼린저밴드 하단 근처) 및 50,000원 부근이며, 저항선은 64,000원 및 68,000원(20일 이동평균선) 대에 형성되어 있음

수급

외국인과 기관의 순매도세가 간헐적으로 나타나며, 특히 국민연금의 보유 비중이 2023년 12.16%에서 2026년 8월 4.61%로 지속적으로 감소하고 있어 수급 측면에서 하방 압력이 존재함. 공매도 비율은 최근 0.10(10%) 수준까지 상승했던 기록이 있어 매도 압력이 유효함

뉴스

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안정성

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가격 추세

중장기 하락 추세 및 역배열 지속

기술적 지표

5일(59,840원), 20일(68,135원), 60일(64,358원), 120일(71,079원) 이동평균선이 모두 현재가 위에 위치한 역배열 상태임. RSI는 31.53으로 과매도 구간에 근접하였으나, MACD는 -777.96으로 하락 에너지가 여전히 강함. OBV는 가격 하락과 동행하며 하향 안정화되는 추세임

재무·가치

수급

업종 환경

화학 섹터 내에서 PBR 0.61배로 업종 평균 대비 낮은 수치를 보이나, 이는 기업 자체의 재무적 불안정성(자본잠식)에 기인한 측면이 강함

지지·저항

주요 지지선은 55,000원(볼린저밴드 하단 근처) 및 50,000원 부근이며, 저항선은 64,000원 및 68,000원(20일 이동평균선) 대에 형성되어 있음