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에이치브이엠

295310

코스닥

당사는 2003년 설립되어 첨단 진공용해 설비를 자체 제작·운영하며, 2025년 서산 제2공장 준공 등 주요 연혁을 보유한 상장사입니다. 슈퍼알로이, Ni계/Ti계 첨단금속, 고순도금속, 스퍼터링 타겟 등 첨단금속 소재를 제조하며, 우주항공·자동차·의료기기 등 다양한 산업에 특수목적으로 공급하고 있습니다.

첨단금속슈퍼알로이Ni계 금속Ti계 금속고순도금속스퍼터링 타겟진공 유도 용해(VIM)진공 아크 재용해(VAR)플라즈마 아크 용해(PACHM)전자빔 용해(EBCHM)
2026.08.3145,900원
상단 54,000하단 41,000
2026.05.272026.08.31
46
신뢰도 85%
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종목 분석

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첨단 금속 소재 산업 내에서의 위치와 10% 이상의 양호한 ROE를 보유하고 있음에도 불구하고, 섹터 평균 대비 과도하게 높은 밸류에이션과 이익 성장성 둔화 신호가 중장기 투자 관점에서 부담으로 작용합니다. 기술적으로는 바닥을 모색 중이나 외국인과 기관의 수급이 개선되지 않았고, 중기 이동평균선들이 저항선 역할을 하고 있어 당분간은 보수적인 관점에서 매도 또는 관망 의견을 유지합니다.

WHY THIS SCORE

판단을 만든 6가지 요인

25
밸류에이션

금속/철강 섹터의 평균 PER(31.53배) 및 PBR(0.48배)과 비교할 때, 에이치브이엠의 PER 44.34배와 PBR 6.21배는 업종 평균 대비 매우 높은 밸류에이션 프리미엄을 적용받고 있습니다.

75
재무

2026년 예상 ROE는 10.9%로 전년(16.14%) 대비 하락하는 추세를 보이며, EPS 또한 891원으로 감소할 것으로 전망됩니다. 재무상태표상 자산과 자본의 규모는 성장하고 있으나, 이익의 성장세가 둔화되는 모습이 관찰됩니다. 영업이익률과 ROE 측면에서 수익성은 유지되고 있으나 성장 모멘텀의 확인이 필요한 시점입니다.

50
기술

최근 주가는 47,000원 부근에서 횡보하며 하락 추세를 멈추려는 시도를 하고 있으나, 중기 이동평균선인 60일선(58,129원)과 120일선(47,630원)이 현재가보다 위에 위치하여 전반적인 중장기 추세는 여전히 하향 국면에 머물러 있습니다. RSI는 43.57로 중립적인 약세 구간에 있으며, MACD는 음수 영역에서 시그널 선을 상향 돌파하려는 움직임을 보이고 있습니다. OBV(14,751,055)는 가격 하락에도 불구하고 완만한 흐름을 유지하고 있어 매집의 흔적은 보이지만, 가격과의 동행성이 낮아져 기술적 반등의 강도가 제한적일 수 있습니다. 단기적인 지지선은 44,000원~45,000원 구간에 형성되어 있으며, 상단의 주요 저항선은 50,000원 및 60일 이동평균선이 밀집한 58,000원 부근입니다.

25
수급

최근 외국인과 기관의 순매도가 이어지는 가운데 개인의 순매수가 유입되는 수급 불균형이 나타나고 있습니다. 국민연금의 보유 비중은 5.1%로 안정적이나, 공매도 비율이 7.05% 수준을 유지하고 있어 주가 상승 시 상단 압력으로 작용할 수 있습니다. 신용 잔고율은 1.87%로 과열 수준은 아닙니다.

50
뉴스

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

50
안정성

해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.

가격 추세

최근 주가는 47,000원 부근에서 횡보하며 하락 추세를 멈추려는 시도를 하고 있으나, 중기 이동평균선인 60일선(58,129원)과 120일선(47,630원)이 현재가보다 위에 위치하여 전반적인 중장기 추세는 여전히 하향 국면에 머물러 있습니다.

기술적 지표

RSI는 43.57로 중립적인 약세 구간에 있으며, MACD는 음수 영역에서 시그널 선을 상향 돌파하려는 움직임을 보이고 있습니다. OBV(14,751,055)는 가격 하락에도 불구하고 완만한 흐름을 유지하고 있어 매집의 흔적은 보이지만, 가격과의 동행성이 낮아져 기술적 반등의 강도가 제한적일 수 있습니다.

재무·가치

2026년 예상 ROE는 10.9%로 전년(16.14%) 대비 하락하는 추세를 보이며, EPS 또한 891원으로 감소할 것으로 전망됩니다. 재무상태표상 자산과 자본의 규모는 성장하고 있으나, 이익의 성장세가 둔화되는 모습이 관찰됩니다. 영업이익률과 ROE 측면에서 수익성은 유지되고 있으나 성장 모멘텀의 확인이 필요한 시점입니다.

수급

최근 외국인과 기관의 순매도가 이어지는 가운데 개인의 순매수가 유입되는 수급 불균형이 나타나고 있습니다. 국민연금의 보유 비중은 5.1%로 안정적이나, 공매도 비율이 7.05% 수준을 유지하고 있어 주가 상승 시 상단 압력으로 작용할 수 있습니다. 신용 잔고율은 1.87%로 과열 수준은 아닙니다.

업종 환경

금속/철강 섹터의 평균 PER(31.53배) 및 PBR(0.48배)과 비교할 때, 에이치브이엠의 PER 44.34배와 PBR 6.21배는 업종 평균 대비 매우 높은 밸류에이션 프리미엄을 적용받고 있습니다.

지지·저항

단기적인 지지선은 44,000원~45,000원 구간에 형성되어 있으며, 상단의 주요 저항선은 50,000원 및 60일 이동평균선이 밀집한 58,000원 부근입니다.

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