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밸류에이션
친환경 에너지 저장 장치 및 수소 연료전지 소재 분야에서 기술적 우위를 점하고 있으나, 밸류에이션 측면에서 시장 평균 대비 매우 높은 할증을 받고 있습니다. 비나텍의 PBR 5.37배는 KRX TMI 업종 평균인 2.15배를 크게 상회하여 섹터 내에서도 고평가 영역에 위치합니다.
광고 영역
비나텍
126340
코스닥비나텍은 친환경 고출력 에너지 저장 장치인 슈퍼커패시터와 차세대 에너지원인 수소연료전지의 핵심 소재 및 부품을 연구, 개발, 양산하는 글로벌 기업입니다. 고효율 슈퍼커패시터의 시스템 단위 사업 확장과 더불어 고분자 전해질 연료전지 및 수전해 분야의 독보적인 기술력을 바탕으로 종합 전력 및 에너지 솔루션 기업을 지향하고 있습니다.
2026.09.0160,600원
상단 75,000하단 55,000
2026.05.282026.09.01
부정
32
QUANTYLAB VIEW
더보기 →종목 분석
비나텍은 수소 및 에너지 저장 장치라는 성장 산업의 핵심 기술력을 보유하고 있으며, 국민연금의 지속적인 지분 확대와 흑자 전환 시도는 긍정적입니다. 하지만 PER 239.92배, PBR 5.37배라는 극도로 높은 밸류에이션과 영업활동현금흐름의 악화, 그리고 기술적 역배열 추세는 중장기 투자자에게 상당한 부담입니다. 현재는 성장 기대감이 주가에 과하게 반영된 상태로 보이며, 실질적인 이익 성장과 현금흐름 개선이 확인될 때까지는 보수적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다. 따라서 현재 시점에서는 신규 매수보다는 추세를 지켜보는 관망 의견을 제시합니다.
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
50
재무
재무제표 분석 결과, 2026년 주당순이익(EPS)이 281원으로 흑자 전환을 시도하고 있으나 수익성의 질은 낮습니다. 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -76억 원으로 적자 전환되었으며, 대규모 투자활동현금흐름(-213억 원)이 지속되고 있어 현금 유출 압박이 큽니다. 주당순자산(BPS)은 11,841원으로 자본 확충은 이루어졌으나, 부채비율이 다소 높아 재무 건전성 관리가 필요한 시점입니다.
25
기술
장기적으로 하락 추세에 있으며, 최근 단기 반등을 시도했으나 다시 63,600원 수준으로 밀려나며 조정 국면에 진입했습니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 역배열 상태로, 상단의 매물 저항이 매우 강한 흐름입니다. RSI는 46.19로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 위에 위치해 단기 반전의 가능성을 보이고 있으나 절대값이 마이너스 영역에 있어 추세 전환을 확신하기 어렵습니다. OBV는 2,871,636으로 20일 이동평균선(2,782,368)보다 위에 위치하며 완만한 상승세를 유지하고 있어, 가격 하락에도 불구하고 일정 수준의 매집세가 유지되고 있는 것으로 분석됩니다. 주요 지지선은 볼린저 밴드 하단 및 전저점 부근인 57,000원~60,000원 영역으로 보이며, 저항선은 최근 매물대가 집중된 67,000원~70,000원 및 20일 이동평균선 부근에서 형성되어 있습니다.
50
수급
최근 수급은 혼조세입니다. 2026년 8월 28일 기준 기관은 -58,554주의 강한 매도세를 보인 반면, 외국인은 +17,399주, 개인은 +40,837주 순매수했습니다. 긍정적인 점은 국민연금이 2026년 8월 28일 기준 보유비율을 6.37%까지 확대하며 중장기적 관점에서 비중을 늘리고 있다는 점입니다. 신용잔고율은 1.32% 수준으로 과열 상태는 아니며, 프로그램 매매는 단기적으로 순매수세를 보이고 있습니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
25
안정성
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
장기적으로 하락 추세에 있으며, 최근 단기 반등을 시도했으나 다시 63,600원 수준으로 밀려나며 조정 국면에 진입했습니다. 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선이 모두 역배열 상태로, 상단의 매물 저항이 매우 강한 흐름입니다.
RSI는 46.19로 중립 수준이며, MACD는 시그널선 위에 위치해 단기 반전의 가능성을 보이고 있으나 절대값이 마이너스 영역에 있어 추세 전환을 확신하기 어렵습니다. OBV는 2,871,636으로 20일 이동평균선(2,782,368)보다 위에 위치하며 완만한 상승세를 유지하고 있어, 가격 하락에도 불구하고 일정 수준의 매집세가 유지되고 있는 것으로 분석됩니다.
재무제표 분석 결과, 2026년 주당순이익(EPS)이 281원으로 흑자 전환을 시도하고 있으나 수익성의 질은 낮습니다. 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -76억 원으로 적자 전환되었으며, 대규모 투자활동현금흐름(-213억 원)이 지속되고 있어 현금 유출 압박이 큽니다. 주당순자산(BPS)은 11,841원으로 자본 확충은 이루어졌으나, 부채비율이 다소 높아 재무 건전성 관리가 필요한 시점입니다.
최근 수급은 혼조세입니다. 2026년 8월 28일 기준 기관은 -58,554주의 강한 매도세를 보인 반면, 외국인은 +17,399주, 개인은 +40,837주 순매수했습니다. 긍정적인 점은 국민연금이 2026년 8월 28일 기준 보유비율을 6.37%까지 확대하며 중장기적 관점에서 비중을 늘리고 있다는 점입니다. 신용잔고율은 1.32% 수준으로 과열 상태는 아니며, 프로그램 매매는 단기적으로 순매수세를 보이고 있습니다.
친환경 에너지 저장 장치 및 수소 연료전지 소재 분야에서 기술적 우위를 점하고 있으나, 밸류에이션 측면에서 시장 평균 대비 매우 높은 할증을 받고 있습니다. 비나텍의 PBR 5.37배는 KRX TMI 업종 평균인 2.15배를 크게 상회하여 섹터 내에서도 고평가 영역에 위치합니다.
주요 지지선은 볼린저 밴드 하단 및 전저점 부근인 57,000원~60,000원 영역으로 보이며, 저항선은 최근 매물대가 집중된 67,000원~70,000원 및 20일 이동평균선 부근에서 형성되어 있습니다.
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