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밸류에이션
항공우주 및 방산 섹터 내에서 독보적인 지위를 가지고 있으나, 밸류에이션 지표는 극도로 과열된 상태입니다. 코리아 밸류업 지수 평균 PER(14.02배) 및 PBR(1.84배) 대비 한국항공우주의 PER(69.8배)과 PBR(7.09배)은 매우 높아, 섹터 평균 대비 과도한 할증이 적용된 상태입니다.
한국항공우주
047810
코스피당사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 부품의 설계, 제조, 판매, 정비 사업을 영위하고 있으며, 2014년부터는 한국형발사체 체계총조립 등 우주사업 전반으로 기술역량을 확장하고 있습니다. 주요 제품으로는 KT-1, T-50, FA-50, KUH, LAH, 송골매 무인기, KF-21 등이 있으며, 차세대 중형위성 및 국방위성 개발사업에도 진출하였습니다.
2026.08.28133,100원
상단 160,000하단 115,000
2026.05.262026.08.28
부정
34
QUANTYLAB VIEW
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한국항공우주는 EPS 성장과 자본 확충 등 펀더멘털 측면에서는 견고한 성장세를 보이고 있습니다. 하지만 현재 주가는 실적 성장 속도를 훨씬 앞지른 고평가 구간(PER 69.8배)에 진입해 있으며, 기술적으로 완연한 하락 추세에 있습니다. 특히 외인과 기관의 수급 이탈, 높은 공매도 비율, 국민연금의 비중 축소 등이 겹치며 중장기적으로 가격 조정 가능성이 높습니다. 실적은 좋으나 가격 매력이 현저히 낮고 수급 환경이 악화되었으므로, 밸류에이션 조정과 수급 전환이 확인될 때까지 보수적인 관점에서 매도 의견을 제시합니다.
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
75
재무
재무적으로는 긍정적인 성장세를 보입니다. 2026년 예상 EPS는 2,475원으로 2024년(1,765원) 대비 지속적으로 상승하고 있으며, BPS 또한 18,776원에서 20,920원(2026년 예상)으로 꾸준히 증가하며 자본 건전성이 강화되고 있습니다. ROE는 10.16%로 10%대를 유지하며 효율적인 경영을 지속하고 있습니다. 다만, 수주 산업 특성상 영업현금흐름의 변동성이 크며, 이익 성장세와 현금흐름의 일치 여부를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
25
기술
단기, 중기, 장기 추세가 모두 하향 곡선을 그리는 역배열 상태입니다. 현재가는 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선 모두 아래에 위치하며, 특히 120일선(160,342원)과의 괴리가 커 장기적인 하락 압력이 지속되고 있습니다. RSI는 34.41로 과매도 구간에 근접해 있으며, MACD(-3,138.79)가 시그널선(-2,641.26) 아래에 머물러 하락 추세가 견고합니다. OBV는 27,718,583으로 20일 평균(27,451,621)보다 높으나, 최근 가격 하락과 함께 정체되는 모습을 보이며 매집보다는 매물 소화 과정에 있는 것으로 해석됩니다. 주요 지지선은 볼린저 밴드 하단인 120,515원 부근으로 판단되며, 이 가격대가 무너질 경우 추가 하락 가능성이 큽니다. 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선인 138,770원, 중장기적으로는 120일선인 160,342원 영역에 형성되어 있습니다.
25
수급
수급 상황은 매우 부정적입니다. 8월 28일 기준 외국인(-45,094주)과 기관(-21,463주)이 동반 매도세를 보이며 개인만이 매수하고 있습니다. 공매도 비율은 44.15%로 매우 높고, 공매도 잔고 비율(bal_rto) 역시 0.063으로 상승 추세에 있어 하방 압력을 가중시키고 있습니다. 국민연금의 보유 비중 또한 2024년 9.29%에서 2026년 8월 8.12%로 점진적으로 축소되고 있습니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
25
안정성
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단기, 중기, 장기 추세가 모두 하향 곡선을 그리는 역배열 상태입니다. 현재가는 5일, 20일, 60일, 120일 이동평균선 모두 아래에 위치하며, 특히 120일선(160,342원)과의 괴리가 커 장기적인 하락 압력이 지속되고 있습니다.
RSI는 34.41로 과매도 구간에 근접해 있으며, MACD(-3,138.79)가 시그널선(-2,641.26) 아래에 머물러 하락 추세가 견고합니다. OBV는 27,718,583으로 20일 평균(27,451,621)보다 높으나, 최근 가격 하락과 함께 정체되는 모습을 보이며 매집보다는 매물 소화 과정에 있는 것으로 해석됩니다.
재무적으로는 긍정적인 성장세를 보입니다. 2026년 예상 EPS는 2,475원으로 2024년(1,765원) 대비 지속적으로 상승하고 있으며, BPS 또한 18,776원에서 20,920원(2026년 예상)으로 꾸준히 증가하며 자본 건전성이 강화되고 있습니다. ROE는 10.16%로 10%대를 유지하며 효율적인 경영을 지속하고 있습니다. 다만, 수주 산업 특성상 영업현금흐름의 변동성이 크며, 이익 성장세와 현금흐름의 일치 여부를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
수급 상황은 매우 부정적입니다. 8월 28일 기준 외국인(-45,094주)과 기관(-21,463주)이 동반 매도세를 보이며 개인만이 매수하고 있습니다. 공매도 비율은 44.15%로 매우 높고, 공매도 잔고 비율(bal_rto) 역시 0.063으로 상승 추세에 있어 하방 압력을 가중시키고 있습니다. 국민연금의 보유 비중 또한 2024년 9.29%에서 2026년 8월 8.12%로 점진적으로 축소되고 있습니다.
항공우주 및 방산 섹터 내에서 독보적인 지위를 가지고 있으나, 밸류에이션 지표는 극도로 과열된 상태입니다. 코리아 밸류업 지수 평균 PER(14.02배) 및 PBR(1.84배) 대비 한국항공우주의 PER(69.8배)과 PBR(7.09배)은 매우 높아, 섹터 평균 대비 과도한 할증이 적용된 상태입니다.
주요 지지선은 볼린저 밴드 하단인 120,515원 부근으로 판단되며, 이 가격대가 무너질 경우 추가 하락 가능성이 큽니다. 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선인 138,770원, 중장기적으로는 120일선인 160,342원 영역에 형성되어 있습니다.