75
밸류에이션
종이목재 섹터 내에서 PBR 0.26배라는 극심한 저평가 상태에 있습니다. 섹터 평균 PBR(2.15배) 및 ROE(11.04%)와 비교했을 때, 자산 가치는 매우 높으나 자본 효율성(ROE)은 현저히 낮아 전형적인 저효율 자산주 형태를 띠고 있습니다.
광고 영역
한국제지
027970
코스피한국제지주식회사는 2023년 8월 구. 세하와 구. 한국제지의 합병을 통해 설립되었으며, 인쇄용지부문과 패키지부문으로 사업을 영위하고 있습니다. 주요 제품은 인쇄 및 복사용지, 특수지, 백판지 등으로, 친환경 및 고부가가치 제품 개발을 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다.
QUANTYLAB VIEW
종목 분석
중립
46
한국제지는 PBR 0.26배의 매우 낮은 밸류에이션과 안정적인 부채비율을 보유하고 있어 하방 경직성은 확보한 상태입니다. 그러나 1% 미만의 낮은 ROE와 수익성 정체, 외국인의 수급 이탈 및 최근 공매도 비율 상승은 중장기 상승을 저해하는 요소입니다. 단기적인 기술적 반등은 가능하나, 근본적인 수익성 개선이나 수급 주체의 변화 없이는 추세 전환이 어렵다고 판단됩니다. 따라서 자산 가치에 기반한 보수적 접근이 필요하며, 현재는 방향성이 불분명한 관망 의견을 유지합니다.
2026.09.042,740원
상단 3,200하단 2,400
2026.06.022026.09.04
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
25
재무
2026년 6월 30일 기준 자본총계 약 4,400억 원, 부채총계 약 3,000억 원으로 부채비율은 약 68% 수준으로 재무 건전성은 양호합니다. 하지만 수익성 지표가 매우 취약합니다. ROE는 0.75%에 불과하며, EPS는 22원으로 이익 창출 능력이 크게 저하된 상태입니다. 영업활동현금흐름은 61.9억 원으로 당기순이익(11.5억 원)과 방향성은 일치하여 이익의 질은 유지되고 있으나, 절대적인 이익 규모와 성장성이 부족합니다.
50
기술
최근 단기적으로는 5일 및 20일 이동평균선 위에서 반등하며 회복세를 보이고 있으나, 60일(2,828원) 및 120일(3,331원) 이동평균선이 우하향하는 중장기 하락 추세 속에 있습니다. 단기 반등 후 주요 저항선에서의 돌파 여부가 관건입니다. RSI는 75.76으로 단기 과매수 구간에 진입하여 조정 가능성이 존재합니다. MACD는 시그널선 위로 올라오며 상승 전환을 시도하는 모습입니다. OBV는 57,505로 20일 이동평균선(32,629)을 크게 상회하며 가격 상승과 동행하는 양상을 보이고 있어, 하방 경직성을 확보하려는 움직임이 포착됩니다. 주요 지지선은 최근 저점 부근인 2,600원~2,700원 영역이며, 주요 저항선은 단기적으로 60일 이동평균선이 위치한 2,828원과 중장기적으로는 3,300원 부근으로 판단됩니다.
25
수급
최근 수급은 개인 투자자의 매수세가 우세한 반면, 외국인은 지속적으로 매도세를 보이며 이탈하는 양상입니다. 특히 2026년 8월 24일 기준 공매도 비율이 7.92%로 최근 급증하며 상단 저항을 강화하고 있습니다. 신용잔고율은 0.18%로 매우 낮아 과열 위험은 적으나, 기관과 외국인의 주도적 매수 부재가 상승의 제약 요인입니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
50
안정성
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
최근 단기적으로는 5일 및 20일 이동평균선 위에서 반등하며 회복세를 보이고 있으나, 60일(2,828원) 및 120일(3,331원) 이동평균선이 우하향하는 중장기 하락 추세 속에 있습니다. 단기 반등 후 주요 저항선에서의 돌파 여부가 관건입니다.
RSI는 75.76으로 단기 과매수 구간에 진입하여 조정 가능성이 존재합니다. MACD는 시그널선 위로 올라오며 상승 전환을 시도하는 모습입니다. OBV는 57,505로 20일 이동평균선(32,629)을 크게 상회하며 가격 상승과 동행하는 양상을 보이고 있어, 하방 경직성을 확보하려는 움직임이 포착됩니다.
2026년 6월 30일 기준 자본총계 약 4,400억 원, 부채총계 약 3,000억 원으로 부채비율은 약 68% 수준으로 재무 건전성은 양호합니다. 하지만 수익성 지표가 매우 취약합니다. ROE는 0.75%에 불과하며, EPS는 22원으로 이익 창출 능력이 크게 저하된 상태입니다. 영업활동현금흐름은 61.9억 원으로 당기순이익(11.5억 원)과 방향성은 일치하여 이익의 질은 유지되고 있으나, 절대적인 이익 규모와 성장성이 부족합니다.
최근 수급은 개인 투자자의 매수세가 우세한 반면, 외국인은 지속적으로 매도세를 보이며 이탈하는 양상입니다. 특히 2026년 8월 24일 기준 공매도 비율이 7.92%로 최근 급증하며 상단 저항을 강화하고 있습니다. 신용잔고율은 0.18%로 매우 낮아 과열 위험은 적으나, 기관과 외국인의 주도적 매수 부재가 상승의 제약 요인입니다.
종이목재 섹터 내에서 PBR 0.26배라는 극심한 저평가 상태에 있습니다. 섹터 평균 PBR(2.15배) 및 ROE(11.04%)와 비교했을 때, 자산 가치는 매우 높으나 자본 효율성(ROE)은 현저히 낮아 전형적인 저효율 자산주 형태를 띠고 있습니다.
주요 지지선은 최근 저점 부근인 2,600원~2,700원 영역이며, 주요 저항선은 단기적으로 60일 이동평균선이 위치한 2,828원과 중장기적으로는 3,300원 부근으로 판단됩니다.
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