한화에어로스페이스

최근 1,167,000원(8월 20일)에서 1,102,000원까지 조정을 받는 단기 하향 추세입니다. 중기적으로는 20일 이동평균선(1,054,050원)과 60일 이동평균선(1,045,300원) 위에서 지지를 받고 있으나, 장기 이평선인 120일선(1,213,758원)보다는 아래에 위치하여 상단 저항을 받는 형태입니다.

RSI는 60.34로 중립 이상의 강도를 유지하고 있으며, MACD는 35,670으로 양수 값을 기록하고 있으나 신호선과의 간격이 좁아지며 상승 탄력이 둔화되고 있습니다. 특히 OBV는 8월 20일 830,377에서 8월 25일 617,505로 크게 감소하며 주가 흐름과 괴리되는 부정적인 다이버전스가 관찰되어 주의가 필요합니다.

재무 건전성은 매우 우수합니다. 2026년 예상 ROE는 21.39%로 높은 수익성을 유지하고 있으며, 주당순자산(BPS) 또한 231,483원으로 꾸준히 성장하고 있습니다. 손익계산서상 영업이익 성장은 뚜렷하나, 현금흐름표 상의 영업현금흐름 변동성이 커 이익의 질과 실제 현금 유입의 일치 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 부채비율과 자본 수준은 안정적입니다.

수급 상황은 부정적입니다. 최근 외국인의 순매도가 지속되고 있으며, 특히 8월 25일 기준 공매도 비율이 32.06%까지 급증하며 하방 압력을 높이고 있습니다. 프로그램 매매 또한 순매도세를 보이고 있습니다. 다만, 국민연금은 7.92%의 보유 비중을 유지하며 완만한 매집 또는 보유 성향을 보이고 있습니다.

방산 및 항공우주 섹터 내에서 강력한 지배력을 가지고 있으나, 밸류에이션 부담이 큽니다. 현재 PER 38.63배는 코리아 밸류업 지수 평균인 13.7배 대비 상당히 높은 수준으로, 성장성에 대한 기대감이 이미 주가에 상당 부분 반영된 상태입니다.

주요 저항선은 120일 이동평균선이 위치한 1,210,000원 부근이며, 이를 돌파해야 본격적인 상승 추세 재개가 가능합니다. 주요 지지선은 60일 이동평균선이 밀집된 1,040,000원 ~ 1,050,000원 구간으로 판단됩니다.