100
밸류에이션
비금속광물 섹터 내에서 매우 낮은 밸류에이션을 유지하고 있습니다. 업종 평균 PBR이 2.11인 것에 비해 한국내화의 PBR은 0.37배로 극심한 저평가 상태입니다. 다만, 낮은 PBR이 주가 상승으로 이어지기 위해서는 업황 개선이나 구체적인 성장 모멘텀이 필요합니다.
광고 영역
한국내화
010040
코스피한국내화주식회사는 1973년 설립되어 내화물과 건설 두 사업부문을 운영하고 있습니다. 내화물 부문은 정형 및 부정형 내화물 제품을, 건설 부문은 주거·산업시설 등 다양한 건설 서비스를 제공합니다.
2026.08.311,575원
상단 1,750하단 1,400
2026.05.272026.08.31
중립
58
QUANTYLAB VIEW
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한국내화는 PBR 0.37배라는 압도적인 저평가 매력과 40%대의 낮은 부채비율이라는 강력한 재무 안정성을 보유하고 있습니다. 그러나 기술적으로는 하락 추세가 뚜렷하며, 최근 영업활동현금흐름이 마이너스로 전환된 점은 펀더멘털상의 약점으로 작용합니다. 자산 가치는 충분하나 수익성과 주가 추세가 뒷받침되지 않는 '가치 함정(Value Trap)'의 가능성이 높습니다. 중장기적으로 하방 경직성은 확보했으나, 상승 전환을 위한 명확한 트리거가 보이지 않으므로 현재 시점에서는 신규 진입보다 관망하며 추세 전환 여부를 확인하는 전략이 적절합니다.
WHY THIS SCORE
판단을 만든 6가지 요인
50
재무
재무 건전성은 매우 양호합니다. 2026년 6월 30일 기준 부채비율은 약 40% 수준으로 낮아 재무적 안정성이 높습니다. 하지만 수익성 지표인 ROE는 2.87%로 낮은 수준이며, 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -134억 원을 기록하며 적자로 전환된 점은 이익의 질 측면에서 우려되는 부분입니다. 순이익과 영업현금흐름의 괴리가 발생하고 있어 실제 현금 창출 능력을 점검할 필요가 있습니다.
25
기술
최근 주가는 단기 및 중기적으로 하락 추세에 있습니다. 1,600원 초반대에서 저항을 받은 후 2026년 8월 31일 기준 1,575원까지 밀려나며 하방 압력이 강화되는 모습입니다. 특히 20일 이동평균선(1,637원) 아래에서 가격이 형성되며 단기 추세가 붕괴되었습니다. 5일(1,602원), 20일(1,637원), 120일(1,733원) 이동평균선이 모두 현재가보다 위에 위치하여 역배열 상태에 가깝습니다. RSI는 28.67로 과매도 구간에 진입하여 기술적 반등 가능성은 있으나, MACD가 시그널선 아래에 머물며 하락세가 지속되고 있습니다. OBV는 -796,220으로 20일 평균(-782,903)보다 낮으며, 가격 하락과 OBV 감소가 동행하고 있어 수급 에너지가 약화된 상태입니다. 주요 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선이 위치한 1,637원, 중기적으로는 120일선인 1,733원 부근입니다. 지지선은 볼린저밴드 하단인 1,486원과 심리적 지지선인 1,400원대 초반에서 형성될 것으로 보입니다.
50
수급
최근 수급은 혼조세를 보입니다. 2026년 8월 31일 기준 기관은 6,470주를 순매도하며 이탈하는 모습을 보였고, 외국인(3,197주)과 개인(3,263주)은 소폭 순매수했습니다. 국민연금은 2026년 8월 31일 공시 기준 4.88%의 지분을 보유하고 있습니다. 신용잔고율은 0.57%로 매우 낮아 신용 깡이나 반대매매 등의 과열 위험은 낮은 상태입니다.
50
뉴스
해당 요인의 상세 설명을 준비하고 있습니다.
75
안정성
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최근 주가는 단기 및 중기적으로 하락 추세에 있습니다. 1,600원 초반대에서 저항을 받은 후 2026년 8월 31일 기준 1,575원까지 밀려나며 하방 압력이 강화되는 모습입니다. 특히 20일 이동평균선(1,637원) 아래에서 가격이 형성되며 단기 추세가 붕괴되었습니다.
5일(1,602원), 20일(1,637원), 120일(1,733원) 이동평균선이 모두 현재가보다 위에 위치하여 역배열 상태에 가깝습니다. RSI는 28.67로 과매도 구간에 진입하여 기술적 반등 가능성은 있으나, MACD가 시그널선 아래에 머물며 하락세가 지속되고 있습니다. OBV는 -796,220으로 20일 평균(-782,903)보다 낮으며, 가격 하락과 OBV 감소가 동행하고 있어 수급 에너지가 약화된 상태입니다.
재무 건전성은 매우 양호합니다. 2026년 6월 30일 기준 부채비율은 약 40% 수준으로 낮아 재무적 안정성이 높습니다. 하지만 수익성 지표인 ROE는 2.87%로 낮은 수준이며, 2026년 6월 30일 기준 영업활동현금흐름이 -134억 원을 기록하며 적자로 전환된 점은 이익의 질 측면에서 우려되는 부분입니다. 순이익과 영업현금흐름의 괴리가 발생하고 있어 실제 현금 창출 능력을 점검할 필요가 있습니다.
최근 수급은 혼조세를 보입니다. 2026년 8월 31일 기준 기관은 6,470주를 순매도하며 이탈하는 모습을 보였고, 외국인(3,197주)과 개인(3,263주)은 소폭 순매수했습니다. 국민연금은 2026년 8월 31일 공시 기준 4.88%의 지분을 보유하고 있습니다. 신용잔고율은 0.57%로 매우 낮아 신용 깡이나 반대매매 등의 과열 위험은 낮은 상태입니다.
비금속광물 섹터 내에서 매우 낮은 밸류에이션을 유지하고 있습니다. 업종 평균 PBR이 2.11인 것에 비해 한국내화의 PBR은 0.37배로 극심한 저평가 상태입니다. 다만, 낮은 PBR이 주가 상승으로 이어지기 위해서는 업황 개선이나 구체적인 성장 모멘텀이 필요합니다.
주요 저항선은 단기적으로 20일 이동평균선이 위치한 1,637원, 중기적으로는 120일선인 1,733원 부근입니다. 지지선은 볼린저밴드 하단인 1,486원과 심리적 지지선인 1,400원대 초반에서 형성될 것으로 보입니다.
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