삼아알미늄

중장기적으로는 60일 및 120일 이동평균선 위에서 주가가 형성되며 상승 추세를 유지하고 있으나, 최근 5일 이동평균선(69,720원)을 하회하며 단기적인 조정 국면에 진입한 모습입니다.

이동평균선은 정배열 상태를 유지하며 중장기 추세는 긍정적입니다. RSI는 67.06으로 강세 구간에 있으며, MACD는 시그널선(6,139원)보다 높은 7,076원을 기록하며 상승 동력이 남아있습니다. OBV는 17,615,036으로 20일 평균(16,968,049)을 상회하고 있어, 가격 조정 중에도 매집 세력의 이탈은 제한적인 것으로 분석됩니다.

재무 상태는 매우 심각한 수준입니다. 2025년 순손실 -181.8억 원에 이어 2026년 상반기에도 -148.9억 원의 순손실을 기록하며 적자 늪에서 벗어나지 못하고 있습니다. 특히 영업현금흐름이 2025년 -181.8억 원으로 순손실 규모와 유사하게 대규모 음수(-)를 기록하고 있어, 실제 영업을 통해 현금이 창출되지 않는 구조적인 이익 질 저하가 확인됩니다. ROE 또한 2025년 -10.79%로 자본 효율성이 극도로 악화되었습니다.

수급 불균형이 심화되고 있습니다. 최근 9월 초 들어 외국인과 기관의 매도세가 지속되는 반면, 개인 투자자들이 이를 모두 받아내며 주가를 지탱하고 있습니다. 공매도 비율은 0.0654%로 낮은 수준이며, 신용잔고율은 0.35% 내외로 과열 수준은 아니나, 주포의 부재와 개인 중심의 수급 구조는 하락 전환 시 변동성을 키울 위험이 큽니다.

KRX 철강 섹터 평균 PBR이 0.46배인 것에 비해 삼아알미늄의 PBR은 4.64배로, 업종 평균 대비 약 10배 가까이 극심한 고평가 상태입니다. 2차전지용 알루미늄박이라는 성장 섹터에 속해 있으나, 현재의 밸류에이션은 실적 뒷받침 없이 기대감만으로 형성된 수준입니다.

주요 지지선은 20일 이동평균선인 59,187원과 120일 이동평균선인 53,156원 부근에서 형성될 것으로 보입니다. 저항선은 최근 고점 및 볼린저밴드 상단인 74,895원 부근에 강력하게 형성되어 있습니다.