자람테크놀로지

389020

코스닥

당사는 2000년대 초 설립되어 시스템반도체를 설계하는 팹리스 회사로, 통신반도체(XGSPON칩), 광트랜시버, 기가와이어, 하이패스 단말기용 반도체 등 다양한 제품을 개발·공급하고 있습니다. 주요 사업은 차세대 통신반도체(XGSPON, RISC-V 기반 온디바이스 AI 반도체)와 기존 Cash Cow 사업(광트랜시버, 기가와이어, DVT, 하이패스 SoC 등)으로 구성되어 있습니다.

통신반도체온디바이스 AI 반도체광트랜시버기가와이어기타 반도체XGSPON SoCXGSPON SFP+ ONURISC-V SoC광트랜시버기가와이어

QUANTYLAB VIEW

종목 분석

부정

24

신뢰도 85%

중장기적 관점에서 투자 매력도가 매우 낮습니다. 팹리스 기업으로서 온디바이스 AI 반도체라는 성장 잠재력은 있으나, 현재 주가는 실적 대비 극도로 과평가(PER 160배)되어 있습니다. 기술적으로는 모든 주요 이동평균선 아래에서 하락 추세가 지속되고 있으며, 외국인 수급 이탈과 낮은 ROE 등 펀더멘털의 약점이 뚜렷합니다. 실적의 드라마틱한 개선이나 수급의 질적 변화가 확인되기 전까지는 보수적인 접근이 필요하며, 현재 가격대에서도 하방 위험이 더 큰 것으로 판단되어 매도 의견을 제시합니다.

2026.09.0421,300원

상단 24,000하단 18,500

2026.06.022026.09.04

AI FINANCIAL SUMMARY

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