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2026년 세제개편안을 통해 생산적금융 ISA가 신설되며, 이를 통해 국내 주식 등의 이자 및 배당소득에 대한 전액 비과세 혜택이 제공됩니다. 또한 BDC 분리과세 신설과 공모 부동산펀드 및 리츠의 의무보유 요건 삭제가 추진되어 관련 시장의 투자 접근성과 유동성이 개선될 것으로 보입니다. 가업상속공제는 적용 요건이 강화되는 대신 공제 한도 금액은 확대되는 방향으로 조정됩니다.
국내 상장 ETF는 투자 자산의 종류에 따라 과세 체계가 상이하며, 특히 국내주식형 ETF는 일반 계좌에서 매매차익이 비과세되나 ISA나 연금 계좌에서는 과세 대상이 될 수 있어 주의가 필요하다. 해외 상장 ETF의 경우에는 양도소득세 분리과세가 적용되어 금융소득 종합과세 대상에 포함되지 않는다는 차이점이 있다. 따라서 투자자는 각 자산과 계좌의 과세 특성을 정확히 파악하여 절세 전략을 수립하는 것이 중요하다.
자본준비금을 재원으로 하는 감액배당은 소득세와 건강보험료 산정 대상에서 모두 제외되어 실질적인 절세 혜택을 제공한다. 여기에 고배당 기업에 적용되는 분리과세 특례를 활용하면 금융소득종합과세 대상자의 세금 부담을 효과적으로 완화할 수 있다. 따라서 투자자는 단순한 명목 수익률보다는 세금과 건강보험료를 고려한 세후 실질 수익률 확보에 집중해야 한다.
5월 종합소득세 신고 시 국내외 금융소득이 2000만원을 넘으면 합산해 신고해야 한다. 해외 투자 소득에 대해서는 외국납부세액 공제를 직접 적용해야 하며, 사적연금은 연간 1500만원 초과 시 종합과세와 분리과세 중 유리한 방식을 선택할 수 있다. 올해부터 고배당기업 배당소득 분리과세는 내년 신고에 적용된다. 각 방식에 따라 세금 부담이 달라질 수 있으므로 주의가 필요하다.
배당소득 분리과세 등 세제 혜택을 위해 코스닥과 코스피 상장사들의 밸류업 공시가 급증하고 있다. 특히 코스닥150 기업의 참여가 두 배 이상 늘었으며, 공시 이후 주가도 상승세를 보이고 있다. 한편, 금융위원회의 동전주 상장폐지 요건 강화로 상장사들의 주식병합도 급증하고 있으나, 단순 병합만으로는 상장폐지를 피할 수 없어 주의가 필요하다.
정부의 밸류업 정책 추진과 고배당 분리과세 도입으로 저평가주(PBR 낮은 종목)에 대한 투자자 관심이 급증하고 있다. 밸류업 공시가 크게 늘고, 내년부터는 공시 내용이 더욱 강화될 예정이다. 저PBR 기업 명단 공개와 꼬리표 부여 등으로 기업들은 낙인효과를 피하기 위해 적극적으로 밸류업 공시에 나설 전망이다. 코리아 밸류업 지수와 관련 ETF도 코스피를 상회하는 수익률을 기록하고 있다.
시가총액 100대 기업의 잉여현금흐름이 크게 증가하며, 투자와 배당 여력이 확대되고 있다. 반도체·조선·방산 업종의 이익 증가가 주요 원인으로, 삼성전자 등은 주주환원 정책을 강화할 전망이다. 고배당기업 분리과세 제도는 투자자의 세금 부담을 완화하고, 기업의 배당 확대를 유도하는 역할을 하고 있다.
ISA(개인종합자산관리계좌)는 손익 통산, 비과세 한도, 저율 분리과세 등 다양한 절세 혜택으로 청년부터 은퇴자까지 재테크 필수 수단이 되었습니다. 중개형 ISA 도입 이후 세금 절감 효과가 커졌으며, 만기 후 연금계좌로 이전 시 추가 세액공제까지 받을 수 있어 절세 전략의 핵심으로 자리 잡았습니다.
2026년부터 고배당기업에서 받은 배당소득에 대해 분리과세가 적용되어, 일정 요건을 충족하는 상장사의 배당소득은 기존보다 낮은 세율이 적용된다. 분리과세 대상 여부는 한국거래소 KIND 사이트에서 확인할 수 있으며, 세금 신고는 투자자가 직접 해야 한다. 건강보험료 산정에는 영향이 없다.
